지금 이 시각 마이크론 $1046.67 신고가 도달했습니다. 마이크론은 7% 넘게, nvda 역시 6% 가까이 상승 중입니다. 젠슨 황의 GTC기조연설 덕이죠. 베라루빈의 양산과, 그에 따른 메모리의 폭발적 매출이 눈에 보이기 때문이죠.(보시길 추천합니다. 정말 재밌습니다.) 삼성전자와 하이닉스는 내일 또 오릅니다. 요는, 이게 내일에 그치지 않고, 이번 달, 6월 내내 거침없이 달릴 확률이 높다는 겁니다. 조정다운 조정없이 미친 듯이 폭주할 가능성이 높습니다. 초강세장의 모습이죠.
너무 낙관적인 시나리오 아니냐는 이들이 있는데, 제가 이런 뷰를 가지는 이유는 다음과 같기 때문입니다.
1. 실적
그냥 실적이 압도적입니다. 두 회사 영업이익, 1000조 예상치도 나오고 있습니다. 세계 1위 영업이익 말도 나오고 있습니다. 쓰면서도 믿기지가 않습니다. 폭발하는 주식은 반드시 멀티플을 받습니다. 실적만으로는 어림도 없어요. 근데, 그 실적이 상상을 초월하는 금액입니다. 그 오래 전, 삼성전자가 메모리로 돈을 쓸어담었을 때, 영업이익 10조 넘었을 때, 그 때 정말 놀랐던 기억이 있어요. 근데, 지금은 영업이익 500조 보고 있습니다. 넘버스만 그래요. 내러티브 터지면 주가는 거대한 운동에너지를 가지며 움직입니다. 상상이 안 될 정도입니다. 즉, 내러티브 없이 실적만으로도 이렇게 오른 겁니다. 여전히 싸요.
2. 상법개정
상법개정은 우리 시장의 질적 변화를 가져온 정말 큰 일인데, 의외로 간과되는 경향이 있는 것 같습니다. 코스피의 진정한 리레이팅의 출발점 중 하나입니다.
3. 비관주의
저는 일반적인 생각과 달리, 시장은, 외려 꽤 다수는 삼성전자와 하이닉스에 대해 비관적인 뷰를 견지하고 있다고 생각합니다. 그래서 지금 이 가격에도 못 들어가는 겁니다. 삼성전자가 60만원, 90만원 갈 확률이 높고, 오를 확률이 그 어느 주식보다 높다면 왜 사람들이 안 들어오겠나요. 불안한 겁니다. 전형적인 사이클 산업이었고, 지난 증시 역사에서 그 심한 등락을 경험칙을 통해 알기에, 올라탈 수 없는 겁니다. 비관적인 거죠. 비관적이기에 fomo가 오는 겁니다. 올라타면 떨어질 것 같으니까요. 생각보다 많은 분들이 그래요. 심지어 올라탄 이들도, 언제 내릴까를 고민합니다. 가격만 보기에 그런 겁니다. 그래서 10만원에 진입하고 15만원에 익절하고, 다시 20만원에 들어오고, 28만원에 내립니다. 근데, 이런 거대한 강세장은 1-2년 가는 게 아닙니다. cnbc의 ai boom과 주식시장에 대한 보도에, 이런 리플이 있어 소개합니다. 딱, 제 생각입니다.
"대만과 한국이 위험한 AI 트렌드 덕분에 주식 시장 순위에서 상승하고 있다는 생각은 더 중요한 점을 간과하고 있습니다. 바로 이들 국가가 미래 기술의 토대를 구축하고 있다는 점입니다. 일부 비평가들은 이들 시장이 소수의 거대 반도체 제조업체에 지나치게 의존하고 있다고 우려하지만, 현실은 전 세계가 바로 이들 기업에 의존하여 움직이고 있다는 것입니다. 이는 일시적인 호황이 아니라, 기술 강국들이 석유와 전통 은행에 기반한 기존 경제를 제치고 주도권을 잡는 영구적인 변화입니다. 앞으로 기술이 어떻게 발전하고 이들 기업이 어떻게 진화할지는 아무도 예측할 수 없습니다. 간단히 말해, 이들 시장은 단기적인 흐름에 편승하는 것이 아니라, 적어도 현재로서는 기술의 바다를 지배하고 있다고 생각합니다.(who knows what comes next with technology or how these companies evolve. Put simply, these markets aren't just riding a short-term wave, in my opinion they own the ocean at least for now.)"
이는 단기적인 흐름이 아닙니다.
강세장에서 주도주는, 우리 인식의 틀을 넘어서며, 상상 이상으로 멀티플 받으며 폭발합니다. 스무 살 이후 제가 이걸 한두 번 본 게 아니에요. 제 결론은 이겁니다.
'전대미문의 강세장이 도래했다.'
