안녕하세요.
6/12 스페이스 X 상장하죠.
매수하려는 분들도 많으실텐데, 얘는 진짜 잘 모르겠어요.
요즘 콜로서스 매출 내는거 보면
클로드랑 300MW 계약 + 구글이랑 150MW 계약 이걸로 일년 매출이 40조입니다. 물론 거기서 영업이익이 어느정도 나올진 모르겠지만
참고로 작년 스페이스 X 총 매출이 25조 정도 수준이예요. 스타링크가 거기서 60% 차지하구요.
로켓 발사 매출은 생각보다 그렇게 크진 않습니다. 3일에 한번꼴로 쐈구요.
그럼 똑같은 로켓을 매일 1개씩 쏜다고 하면 로켓 발사 매출은 7조 * 3 = 21조 예상
스타링크는 가입자 증가로 인해서 50% 증가한다고 예상하면 대충 = 20조 예상
콜로서스 데이터센터 매출 = 대충 40조 예상 (다만 올해 풀로 40조 찍히는건 아님)
이렇게 보면
2025년 매출 25조 -> 2026년 예상 매출 70조 이상, 200% 가까이 성장 되겠죠.
그리고 지금 테스트중이던가? 엄청 큰 우주선 있잖아요. 스타쉽인가? 걔는 발사 비용이 더 비쌀거고
하루 1번이 아니라 하루 3번씩 쏜다 그럼 P 도 오르고, Q 도 오르고
그리고 더 발전해서 뉴욕 - 상해 30분 코스 1인당 5억
이런식의 초고가 로켓 대행으로 추가 수익원도 만들어 낼 수 있고
그러다 우주 데이터센터가 진짜 된다면 여기서도 엄청난 매출이 나올 수 있겠죠.
결국 수익은 모르지만
매출은 기하급수적으로 늘릴 수 있는 회사이긴 합니다.
그런거 보면 와 작년에 25조 매출 나온 회사인데? 나중엔 도대체 매출 얼마가 되는거지? 싶죠.
애널리스트 예상은 무슨 매출이 5년안에 500조 갈거다 그런 애들도 있어요.
근데 이미 공모 시총이 거의 $1.7T 면 2400조 된단 말이죠.
시작하자마자 삼전닉스 제끼고 시작하는건데, 그래서 걔 얼마 벌어? 하면 모르겠다는 말이죠.
참고로 2025년 실적은 매출 25조에 적자 기업이었습니다.
결국 이 회사는
로켓 회사로 보면 비싸고,
통신 회사로 보면 말이 안 되고,
데이터센터 회사로 보면 성장률이 미쳤고,
AI 인프라 회사로 보면 또 밸류가 설명될 수도 있다? 정도?
그래서 오를지 내릴지
얼마가 적정가격인지
전혀 모르겠고, 감도 안잡히네요.
뭐 비슷한 회사도 없고, 경쟁 회사도 없으니까
야! 마이크론이 포워드밸류 9배인데, 삼전닉스가 6배야 말이 돼?? 이러면서 삼전닉스 가즈아!!! 라도 할텐데
얘는 비교 기업도 없으니까 누구랑 비교해서 밸류 측정을 해야 하는지도 애매하고
오히려 다른 우주 기업들이 스페이스 X 를 레퍼런스로 잡아서 밸류 측정을 받겠죠.
결론
오를지
내릴지
진짜 아무것도 모르겠다
잡글입니다.
감사합니다.
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